书名:美国真相：民众、政府和市场势力的失衡与再平衡(剖析美国问题，揭露美式资本主义隐藏的制度危机；还原美国真相，看清世界强权如何一步步走向歧途。)

作者:约瑟夫·斯蒂格利茨(Joseph E.Stiglitz)

格式:EPUB

出版:北京华章图文信息有限公司

出版日期:7月 2020

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语言:中文

过去的金融系统并不像今天这样杂乱无章。在金融业在GDP中的占比从1945年的2.5%上涨到金融危机时的8%的过程中，经济环境并没有改善。实际上，经济增长的放缓导致经济变得更加不稳定，这种不稳定在75年以来最严重的金融危机中达到了顶峰。

过去25年以来，随着金融业逐渐脱离传统银行业，金融制度的缺陷逐渐暴露出来。传统的银行业务包括个人将存款存在银行，银行再把存款借给企业，企业再用这些钱雇用更多的工人或购买更多的机器——资金通常会流向那些对资金利用率最高的企业。银行并没有试图榨干借款者身上的最后一分钱，因为它知道过高的利率会打消负责任的借款者的贷款积极性，也会助长盲目冒险的苗头。 [1] 进一步讲，银行和借款者有着长线关系，因此银行可以为企业保驾护航。这种银行业务叫作关系型银行业务。

如今银行业务早已面目全非。过去，银行家的工作虽然看上去枯燥乏味，但他们备受他人尊敬，是所在社区的支柱。银行家希望人们相信自己是清正廉洁的，并为此付出了很多努力，确保自己值得信任，有足够的能力帮助他人管理钱财。过去的银行家同样承担着不良贷款的风险，如果他们没能做好自己的工作，借款者不能按时还款，那么银行家将会承担相应损失。

21世纪，新的“发放-销售”模式（originate-to-distribute model，OTD模式）支配了整个银行产业。 [2] 在这个模式下，银行首先向借款者发起贷款，再将其转嫁给其他银行，由其他银行来承担不良贷款的风险。因此，银行的利润并不来自存贷利差，而是来自资金转移过程中每个阶段所收取的费用。